KC做客香港电台，畅聊金融技术分析

发布时间：2015-10-26 14:07

香港电台
节目：新紫荆广场--理财新态度
主持：杨子矜
话题：当前市场的技术分析
日期：2015年10月21日

 

嘉宾：中国金融技术分析师协会会长陈建祥先生KC

 

 

Q：今年以来港股的走势都很波动，突然涨了，之后又跟着跌的很厉害，现在好像又有点反弹，大多数投资者看的新闻基本面，我们看到似乎没什么特别的消息，业绩也没有很大的变化，内地虽然经济差一点，但也没有太大的变化，大多数人对股票的走势看的不懂，对技术分析也是懂的不多，您能否介绍下技术分析到底应该看些什么呢？或者今年以来有什么特别值得看的或者准的指标？

 

A：好的。首先技术分析用专业术语来说就是Technical Analysts，我简称TA，TA在投资市场上已经用了很多年了，差不多有100年的历史。其实现在在全球的很多基金经理，包括对冲基金或很多国际投资银行里面的的分析师都是要靠技术分析TA来做市场的预测，也非常的准确。

 

我上个礼拜刚从日本东京回来，因为我们国际金融技术分析师协会每年都有一个大会，今年就在东京举行，全球很多国家专业的金融分析师大家去分享一些最新的工具和做一些最近的预测，结果是让人非常吃惊。为什么会吃惊呢？其实前两年的会议我也有参加，2013年是在美国三藩市，上一年在伦敦，我都有参加。我还记得在三藩市的那一年，有几个分析师预测美股会单边往上跑，美元也是单边的往上跑。上一年也有一些分析师预测美国原油的价格下跌，急跌，那时候我还记得原油的价格大概在83美金左右，不过一个月原油跌到40块，最低也跌破40快。其实给我感觉是技术分析越来越重要，对于预测市场是越来越有用。老实说市场每天都会有很多消息，不论是美国、中国还是其他欧盟国家，都有很多数据要公布。但是这些数据并不一定代表它们好的股票要往上跑，它们不好的股票要往下跌。你刚刚有说到港股跟上海股票也是反弹，其实从基本面来看没什么特别，但是为什么往上站呢？其实我们从技术面来看他是一个技术的调整。应该说以前做空的做太多了，现在要回补，我们叫获利回吐，还有一个原因是现在的价格太低了，也吸引到一些长期投资者进场购买，所以最近的气氛都是反弹的气氛。

 

 

Q：那这样的反弹还蛮强劲的，那今年以来的往后还会再升吗？

 

A：这是个非常好的问题。我们做技分析有一个非常好的工具就是周期。我们发现就是所有的经济或者货币或者股市都是有一个周期的。我们还记得在2007年10月份的时候上证指数涨到6000点之上，然后在一年之内跌到1680点。在中间2008年4月份是反弹的，整个四月都是反弹，反弹完之后又开始下跌，跌破2000点。我们近期发现这个周期重新再来了，我们从高点，今年的第二季度到现在开始反弹，我们还不知道会反弹到哪里，但是我们可以用一个工具“黄金比例”去预测有几个关口，我们需要看清楚。

 

A股第一个关口是3750点，这个是反弹是38.2%的黄金比例，这是第一个反弹的目标。第二个目标是反弹50%，就是在4000点，那最后一关就是61.8%的反弹比例，也就是在4300点左右，所以如果反弹的话在上一个月建一个多仓的话，那在这些点位差不多可以考虑平仓了。

 

Q：那相应的港股的反弹点是在几点呢？

 

A：港股从现在去算，那可能涨多三到四百点，其实也不多。但是有一个好消息，就是美股在道琼斯指数也出现这个反弹。这个反弹在图形上也出现一个双底的形态，在昨天收市的时候已经突破了一个上升通道。阻力线在17100点，如果今天美股可以再往上跑，我们用收市价来看，再往上超过17200点，其实对港股和上证指数都是很好很正面的信号和指标。

 

Q：我还是想问一下，我们常听到阻力线，刚才您也提到，请问主阻线是怎么出来的？

 

A：阻力线其实有好几种的。我们最基本的就是用上升和下跌的幅度。我们有几个方法，第一个江恩理论，把它切割到几个百分比；第二个就是黄金比例，也是用数学的方法来分割几个点位作为反弹的幅度；第三就是用以前跌下来有几个承托或是阻力，我们叫承托位或者阻力位来作为反弹或承托的阻力位置，我们主要是用这三到四个方法。

 

Q：以上的几种方法对于一般的小股民来说是比较难掌握的吧？

 

A：对呀！其实我们中国金融技术分析师协会也是致力于推广技术分析。因为老实说不论在国内还是香港，很多人谈到用什么K线图，用什么工具，其实一知半解，听到名字，其实内容怎么用、什么时候用一窍不通。我们协会成立的主要原因是希望通过我们的培训、网站公布的大会、很多活动，将技术分析推广给大家。

 

 

Q：如果让股民大家切实的感受到技术分析带来的益处，相信大家还是会向往学习技术分析。那么我们还是希望KC能给大家推荐一些目前走红的股票、板块，怎么看下半年的走势之类的，这个走势能持续多久呢？我们该怎么办呢？

 

A：这是个非常好的问题。我自己本人也做投资。我的心态用英文来说就是hit and run，也就是“拿到就走”。因为现在不是一个大升的起步点，我们觉得从现在时间来建仓不是好的时机。反过来如果调整的话，我觉得金融保险板块就比较好，其实在反弹的过程里面，大部分的股票，不论是蓝筹股还是红筹股都会反弹，很难说有一个板块会表现的特别好，因为指数成分股里面都会上升。反过来有一个板块我还是建议大家不要参与，就是澳赌，即澳门的赌业股，从2014年开始很多的赌业股都是往下跑，即使今年的大势上涨它也没有跟着，反而是一波低于一波，我们称之为下跌的趋势。在这个趋势中没有出现反弹，在整个豪澳股里面都没有出现，如果有买澳赌股的朋友要尽快离场。

 

Q：除了金融保险股份之外，还有什么其他比如一带一路股之类的概念股？

 

A：其实概念股到底升不升，要赌它还是要有赌博的心态的。其实这个我不提议大家去做一带一路。因为一带一路不是一个新的招牌，已经老化了，几个月之前其实已经提出来，不可能在反弹的时候再拿出来，其实就是骗自己了。我刚刚为什么提到保险业，从看基本面从看保险公司的收益和表现，还有一些数据相对来说都比较正常很健康，在反弹里面布局一些比较长期的投资，我比较提议这个行业。但是我刚刚也有说这只是一个反弹的时机，其实最好的购买股票时间是明年的第二季度。因为我们从周期的预测来看，觉得美股也有可能在明年年中之前会有一个下跌，这个下跌可能会拖累整个环球股票而有一个大的调整，做完这个调整之后我们再做大手的建长仓会比较安全。现在不是一个好的时机，如果我现在提供太多的行业和版块，你买的时候会有点晚了，因为现在已经是反弹的中后期了。

 

Q：最后问一下，我们要hit and run，大概要到什么点或者说升多少就赶快run呢？

 

A：如果从现在来看，大概涨10%-15%左右就已经差不多了，用上证指数刚刚我们提到的几个阻力，3750点跟4000点区间其实阻力已经很大了，我觉得拿来用作指标是最好了，港股在24000点已经是很高了。